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公司理财风险防范

来源:UC论文网2019-04-10 17:38

摘要:

  公司理财又称企业理财,具有三大特点:开放性、动态性、综合性。金融市场体系的开放性决定了企业财务行为的开放性。企业理财以资金运动为对象,而资金运动是对企业经营过程一般的与本质的抽象,是对企业再生产运行过程的全面再现。于是,以资金管理为中心的企业理财活动是一个动态管理系统。企业理财围绕资金运动展开。资金运动作为企业生产经营主要过程和主要方面的综合表现,具有最大的综合性。  开展理财业务的公司常常忽...

  公司理财又称企业理财,具有三大特点:开放性、动态性、综合性。金融市场体系的开放性决定了企业财务行为的开放性。企业理财以资金运动为对象,而资金运动是对企业经营过程一般的与本质的抽象,是对企业再生产运行过程的全面再现。于是,以资金管理为中心的企业理财活动是一个动态管理系统。企业理财围绕资金运动展开。资金运动作为企业生产经营主要过程和主要方面的综合表现,具有最大的综合性。


  开展理财业务的公司常常忽视对于风险的防范与管理,主要原因是对于所选择理财产品的盲目和对于代理理财金融机构的盲信,无论哪种情况,都会导致公司遭受较大损失,从而背离了公司初期所制定的资金保值增值目标。因此管理理财风险本身就是一种理财能力的体现。


  一、理顺公司治理结构与理财目标之间的关系


  现代公司治理结构模式主要在股东财富的最大化和企业价值的最大化之间进行选择。公司治理结构模式对公司理财目标和理财战略将产生极大影响。股东财富最大化的治理结构模式下的财务管理目标只强调股东的利益,这种情况下,就容易产生由于公司治理结构与理财目标之间不协调而造成的运转风险。因此,就必须进行公司治理结构的创新,即创建企业价值最大化的治理结构模式,使公司主体之间形成平等互利的关系。企业价值最大化的治理结构模式决定了公司的目标是为全体利益相关者的利益服务。公司治理结构模式发生转变,则公司进行理财决策的出发点和归宿必然要发生相应变化,公司理财目标、理财战略规划、甚至理财工具也要随之改变,从而避免了因为各种因素不协调而产生的风险。


  二、公司理财中投资手段要多样化


  市场经济的发展是公司的投资范围逐步扩大,投资的方式也在发生着巨大的变化,以投入实务资本参与利润分配和以项目投资为主要方式的投资理念受到冲击。公司生产经营投资已经不再是公司投资的唯一方式,以公司运作为投资对象的资本运营投资以及股票、债券、基金、期权、期货等投资方式所占的比重越来越大,地位也越来越高;在投资的形态上也发生了巨大的变化,技术投资以及人力资本投资已经成为公司投资的一项重要内容;公司投资的范围也有当地扩展到外地,从国内扩展到国外。投资手段的创新是在公司理财观念的影响下产生的,又反过来使公司的理财理念进一步升级,从而使公司的发展速度以及规模扩展程度发生超常规发展。


  三、公司定期进行自我财务诊断


  公司理财有着自身的运行规律,这就要求公司在理财战略运行过程中不断进行自我诊断,才能始终保持清晰的理财思路。公司理财规划的制定者和具体操作者必须保持敏锐的观察力,并且有目的地开展业务问询和追踪调查,发现问题征兆及时进行深入分析了解。在此基础上,组织相关人员进行共同会诊,并使用必要的理财工具进一步进行全面的论证,以保证对于本公司财务状况做出准确的判断。最后根据诊断结果,及时调整理财目标和理财战略规划。公司的自我诊断还需分解自身的发展战略,从中寻找适合的理财工具。整个公司有其发展的总体战略,它是由各个职能领域――研究与开发、生产运营、市场营销、财务管理以及信息系统等具体战略目标组成的。公司一旦制定了理财目标和理财战略后,就需要将其分解为具体目标,而这些个性化的理财目标,必须恰好是公司的个性化理财需求,这也同时决定了理财工具的特性。因此,公司的自我诊断也必须从每个细化的具体目标开始,逐层排查,找出最终问题所在,从而完善理财战略和理财工具。


  四、做好公司理财中短期利益和长期发展的博弈关系


  通常,企业的长期业务和短期风险之间要有一个合理的比例,长期业务的比例应保持在70%以上,可拿出30%的资金进行风险性尝试。企业要弄清自己的家底、负债能力、人才状况等,如果对这些没有清晰的了解,又想不断地加快发展速度,就很可能会撞车。纵观许多企业的兴衰成败,八成的问题是由于发展太快所致。在进和退之间,进比较容易,退比较困难,有“舍”才有“得”,要“得”还得“舍”。短期利益注重当前收益,而长期利益注重发展能力。有些企业经常会滋生短期化行为诉求,表现为更关注短期业绩,甚至为创造短期业绩不惜违规操作。股东报酬、绩效考核等理念与行为的短期化对企业投资理财行为有很大影响,会诱使其追求短期回报。由此可见,要改变企业投资理财行为的短期化,股东自身需要做出更多努力,同时也要为经营者创造一个更佳的环境。


  五、建立有效的理财风险报告制度


  公司一旦进入金融市场从事理财活动,就意味着成为市场中一种受险主体,必须对自身业务经营中所面临的风险进行防范、控制及管理。公司除了建立与理财规模相当的风险管理组织架构,还应当建立理财风险报告制度。理财风险报告制度实际有两层含义:一是要求各个层级和岗位的财务管理人员必须对已经暴露的业务风险和发生风险的可能性做出反应并及时进行报告;二是各个层级的理财人员必须对汇总在本部门的风险信息进行分析,并将可能产生的结果和应对措施进行报告。理财风险报告制度能够让管理层持续了解公司的理财风险状况,同时理财信息的双向传递性也使基层管理人员能够及时得到信息反馈,然后解决问题。为了保证理财信息的真实准确,必须规范理财风险报告的格式和传递路径,明确每个岗位在理财风险报告制度中的责任和作用。


  随着科学技术的进步和社会经济的发展,公司理财观念在不断的发生着转变同时也对其提出了更高的要求,这也是经济发展和社会进步的重要标志。为适应公司理财观念的转化,从市场竞争的要求出发,许多公司为谋求生存和发展已经开始实施理财手段的创新。现代公司要在在新形势下快速适应社会的发展的特点,这就应该从筹资、投资、分配、资本运营等方面进行不断的创新和实践,只有不断的进行公司理财观念的创新与探索,才能发现促进公司价值增值的有效方式及途径,实现公司的快速增长。


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