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房地产企业并购后财务整合有效策略分析

来源:UC论文网2020-09-05 14:35

摘要:

  摘要:在我国经济发展过程中,房地产行业一直都发挥着重要作用,尤其是城市化进程的加快和新型乡镇建设给房地产企业带来了更多的机遇,但市场竞争也更加激烈。目前,房地产企业并购成为其降低经营风险,提高竞争实力的重要途径。本文就房地产企业在并购后财务整合的内容进行分析,并针对其存在的风险提出整合策略,希望有利于房地产企业在并购的过程中降低财务风险,发挥财务优势,从而提高资金利用效率。  关键词:房地产企...

  摘要:在我国经济发展过程中,房地产行业一直都发挥着重要作用,尤其是城市化进程的加快和新型乡镇建设给房地产企业带来了更多的机遇,但市场竞争也更加激烈。目前,房地产企业并购成为其降低经营风险,提高竞争实力的重要途径。本文就房地产企业在并购后财务整合的内容进行分析,并针对其存在的风险提出整合策略,希望有利于房地产企业在并购的过程中降低财务风险,发挥财务优势,从而提高资金利用效率。


  关键词:房地产企业;并购;财务整合


  一、房地产企业并购后财务整合的主要内容


  对于房地产企业而言,并购最主要的目的是为了实现利益最大化,但由于两家甚至多家企业的制度文化、管理模式、资金控制等存在差异,为了保障并购后企业能够健康稳定的发展,必须实施财务整合。当前,财务整合的主要内容有如下五个方面:一是企业目标的整合,企业在并购后要对既定的战略目标与企业财务目标有效结合起来,稳定现金流,从而促进企业发展。二是对会计政策及核算体系进行整合,为了保证企业并购后能获得准确真实的会计信息,让并购企业和集团企业的会计政策相一致,就必须建立统一的会计政策和核算方法。三是企业制度的整合,在完成并购后,企业需要一个统一健全的财务制度来指导财务工作的开展,尤其是在资金管理、核算、预算、税务筹划、绩效等方面,要建立一个统一的制度体系。四是运营资金的整合,作为企业的核心资源——资金,一家房地产企业如果没有足够的资金支持,便很难拿到地产项目并维持长期的开发,因此,在并购后,企业首要职责便是对企业经营及资金进行有效规划,合理运营。最后是企业避税的整合,企业并购后,其纳税业务也会发生一定变化,由于并购双方的资产类型和业务类型都有各自的特点,因此在税务筹划上,必须重新考虑,制定合适的税收筹划方案。


  二、房地产企业并购后财务风险的主要表现


  (一)企业价值评估不科学


  房地产企业并购时,其首要任务便是对并购企业进行价值评估,而价值评估也是房地产企业并购财务风险的关键一环。并购企业在对被并购企业实施并购时,首先会对被并购企业做一个详细的调查,从而对被并购企业价值进行评估,而评估结果是决定是否实施并购行为的重要依据。但由于一些房地产企业对被并购企业调查不是很完整,价值评估也不是十分准确,最后导致并购失败,并购企业并没有达到想要的目的。具体而言,产生并购财务风险的主要因素有三个方面:一是信息互通渠道不畅,在并购结束之前,双方企业都有自身的利益,都希望自身利益最大化,所以双方存在着信息隐瞒的情况。二是价值评估不当,这主要是由并购企业对被并购企业的债券、债务等信息了解不全面而导致的,如果估值过高,便会造成并购企业的一定亏损。三是没有一套完善规范的评估机制,当前我国部分房地产企业价值评估存在较大主观性,评估方法多数时候是基于以往经验,而没有选择一个科学合适的评估方法,从而加剧了财务风险。


  (二)融资及支付存在的风险


  房地产企业在并购过程中,所进行的融资及支付行为产生的风险,也会带来财务风险,给并购企业财务整合工作造成较大压力。首先,房地产企业在并购时,需要投入大量的资金,如果资金准备不充分,便会给并购工作造成一定的影响,其次,企业还需要留存足够的资金用于企业运营,保障企业经营的正常开展。目前,我国大多数房地产企业在进行并购时,其支付方式一般采取现金支付,虽然这种支付方式能有效防止股权稀释,高效便捷,但会占用企业大量现金,在短期内会制约企业发展,而股权并购会稀释原有股东占股权,降低其控制力,因此,房地产企业在进行并购时,必须选择相对合理的支付方式,降低支付风险及后续的财务风险。


  (三)内部风险管理机制不完善


  房地产企业内部风险管理机制不健全主要是指在并购后,由于双方企业制度文化存在的差异,如果继续采用过去的管理体系,可能会引起较大的管理风险。因此,企业在实施并购后,其内部风险管理机制亟待完善,风险环节监控有待加强。


  此外,在财务整合上,财务人员作为整合工作的主体,直接决定了整合工作的质量。一些房地产企业为了保证财务信息的真实,选拔自身财务人员进行整合管理,同时在工作上,与被并购企业缺乏沟通,从而影响了財务整合工作的质量。


  三、加强房地产企业并购后财务整合的有关建议


  (一)加强对财务整合的重视程度


  降低房地产企业财务整合风险是企业并购后的重要工作,而财务整合质量及效率将影响到房地产企业并购工作是否顺利。因而对房地产并购企业而言,在完成并购工作后,需要提高对财务整合的重视程度,积极转变观念,运用科学合理的财务整合方法对并购企业的的财务工作实施整合。同时,为了确保财务整合工作能够顺利有序的开展,房地产并购企业财务负责人可以利用提前计划好的整合程序及编制好的整合规章制度,从而确保整合工作的顺利开展。另一方面,作为整合工作的相关负责人,要熟练掌握当下的财务法规,了解企业之间的财务工作,从而提高财务整合工作的质量。


  (二)强化风险规避,提高财务风险识别水平


  房地产并购企业财务整合工作的重要内容之一就是做好财务风险的防控,只有提高自身的财务风险识别水平,才能确保财务整合工作的完成。当企业完成并购后,在结合企业的财务规划战略基础上,应强化并购企业的制度构建,从而保证财务整合工作的实施。除此之外,完善内部控制体系,积极发现分析在经营过程中潜在的风险,按照风险评估制定针对性的举措,以此减少风险发生的可能性,降低给企业带来的损失。最后,企业各部门之间应开展有效的信息沟通,提高内部监督力度,及时完善制度体系。


  (三)建设专业的财务整合人才队伍


  并购工作的完成,不仅会增加财务工作的复杂性,也会提高整合工作的困难程度,因此,一支专业的财务整合人才队伍建设变显得尤为重要。首先,应重视对人才的选拔招聘,然后可以通过定期组织开展业务知识技能培训,提高人员的专业能力,同时,运用相应的奖惩制度,对财务人员进行业务技能考核,充分调动人员的积极性,根据相关制度的要求来完成财务整合工作。

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