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• 五堂宅修

  基于SCP范式浅析企业投资结构的优化
  
  　　在产业组织理论中，哈弗学派的贝恩与同事首先构建了SCP范式。即，在给定市场结构的条件下(S)；其将直接决定市场中企业的行为偏好(C)；企业行为偏好的有影响着市场乃至企业的绩效(P)。尽管，芝加行为学派针对SCP范式指出：企业的行为偏好实则决定着市场结构，从而影响着市场及企业绩效。然而，就本文的企业投资结构优化分析来说，笔者将在SCP范式下展开。
  　　综上所述，本文以“基于SCP范式浅析企业投资结构的优化”为主题，便在于针对以上问题进行探讨。
  
  　　一、企业投资结构优化的内在要求
  
  　　根据马克思资本循环理论可知：资本在G--W—G上的三个环节，分别承担着货币、生产、商品三种职能。针对某一特定产品的生产，企业货币资本将在时间、空间上同时配置于G、W、G。由此可见，单就某一特定产品而言，就需要企业投入大量资本。企业如果在实施多元化经营战略时，资本的投入结果若不进行优化，极易由于产品市场、融资等原因陷入财务。因此，探究企业投资结构优化的内在要求，就显得格外必要。
  
  　　(一)根据产品市场需求决定投资方向
  　　根据产品市场需求决定投资方向，实则遵循了市场营销管理中的4PS原则。企业作为追求价值最大化的经济组织，必然须考虑资本回报率。企业的资本回报率又受到，诸如：产品市场需求量、企业市场势力大小等因素影响。为此，企业在充分考察自身组织，以及外部市场环境的前提下，才能作出有效的投资选择。
  
  　　(二)根据产品市场结构决定投资比例
  　　上文已经阐述了SCP之间的逻辑关联。从微观经济学理论的基本原理出发，不难知晓：伴随着市场结构从完全竞争到完全垄断，消费者体需求曲线的斜率逐渐增大。即，商品的需求弹性降低。为此，企业在开展多元化产品经营时，应对各产品项目的市场生命周期进行充分调研。并，根据该产品市场结构特征，决定投资比例。
  
  　　二、SCP范式下的产品市场环境分析
  
  　　基于演化经济学分析传统，企业惟有针对外部环境时时作出适应性调整，才能实现自身的可持续发展。根据这一逻辑，企业作出投资决策的内在规定性，则是产品市场环境的动态演化特质。因此，在考察企业投资结构优化的途径之前，须对产品市场环境进行分析。
  
  　　(一)产品市场竞争环境分析
  　　考察企业外部市场环境，产品市场竞争环境则处于核心的位置。上文在界定SCP的逻辑关系时，假设产品市场竞争结构是给定的。从产业组织理论的角度来看，产品市场竞争结构取决于产品的专用性程度。一般而言：企业产品专用性较低，必然存在大量竞争性替代产品；反之，企业产品专用性强则能够建一定的技术壁垒，并能与价值链上的上游及下游企业建立长期、稳定的合作关系。
  
  　　(二)产品市场绩效环境分析
  　　产品市场绩效环境直接影响着企业的投资回报率。由波斯顿矩陈所呈现出的“问题产品”便能看出，该产品处于较高的市场占有率，但销额却很低。这种典型低市场绩效环境的形成，似乎与企业的行为偏好无关。然而，企业须动态相关产品的销业绩，来评估该市场的绩效环境。最终，做出投资或追加投资的决策。
  
  　　三、企业投资结构优化的途径构建
  
  　　企业投资结构的优化，不但需要从企业产品市场的角度来考察；还须从企业财务管理的角度来探讨。关于企业财务管理促进企业投资结构优化的探讨，笔者将另文阐述。
  　　这里，结合上文的分析，对企业投资结构优化途径的构建进行以下阐述：
  
  　　(一)投资过程中应关注产品的专用性程度
  　　尽管，产品专用性程度越高，其所形成的市场垄断性就越强。然而，产品专用性强的特征，又会造成企业在研发、生产、营销中形成较多的沉淀成本。由此，根据边际原理的要求，企业在产品投资中应综合比较：垄断利润与沉淀成本之间的。从整体上来看，应鼓励企业投资于专用性强的产品。
  
  　　(二)投资过程中应关注产品市场环境特征
  　　企业可以在事前与事中分别通过：市场调研、分销渠道的，来评估产品市场环境特征。其中，对于事中的过程控制由为关键。企业在进行产品投资决策时，不但要关注该产品所在市场的占有率，更要关注该产品此时的利润贡献率。为此，对于产品市场环境特征的把握，应纳入企业高管的工作范围。这样，可以避免企业职能部门产生“激励”，而误导投资决策。
  
  　　(三)投资过程中应关注产品线与广度的选择
  　　诸多企业开展多元化产品战略，不但可以有效规避市场风险，还可以获得范围经济所带来的红利。但从市场反馈的信息来看，上述企业由于分散了资本投入，将难以实现规模经济效益，危及企业财务安全。由此，投资过程中应关注产品线与广度的选择。

  浏览 385赞 87时间 2024-02-24